在大海的最深处，是海王的宫殿，海王和他的妻子还 有三个美丽的女儿都住在这里。海王的三个女儿都没有腿，只有一条鱼尾巴。
一天早晨，小公主起一床一没有听见一点儿动静，她奇怪地想，咦，怎么回事?往天这个时候，人鱼们都会去采集海果的，为什么今天这时候连一个人鱼都没见到呢?她朝宫殿游去，却惊讶地看到人鱼们都变成了石像。她赶紧游到王宫，更加令她惊讶地是，她的父王母后、还 有两个姐姐都变成了石像。小公主惊惶失措地跑到后殿，看到一个仆人正艰难地爬着，她后半身已经成了石头了，小公主跑上去问她：“发生了什么事?”那个仆人说：“公主，海巫婆用魔法把大家变成了石像，我虽然逃过了一劫，但很快，我会慢慢变成石像。”“你快快告诉我，怎样才能救我父王母后和宫殿里的人。”“你要沿着死亡之路，去海底最深处的海湾洞，采取深海之珠才能救大家。”说完，仆人变成了石像。
公主简单收拾了一下，便踏上了随时死亡之路。
她小时候听母后说，海渊洞里有一股强风，任何人都不能进去，除了七彩莲花。于是，她决定先去找七彩莲花。
她走进了一片巨石林，巨石林里一片大雾，模模糊糊的，她害怕极了，甚至有放弃的念头，但她一想到救父母、姐姐和宫殿里的人鱼们，她勇敢地向前游去。突然，一声巨响，水雾全退了，小公主看到巨石都变成了一个个巨人。巨人们向小公主扑来，小公主害怕极了，当即被吓昏了过去。当她醒来时，巨人都不见了，只有一只老海龟，老得不给再老了，小公主吓了一跳，惊恐地说：“你是谁呀?”海龟解释道：“我是南海海王的儿子。一天，宫里来了一个能测未来的神巫，在南海住了下来，久而久之，他起了谋夺海王王位之心。他迷惑父王，毁掉父王的一切，最后*父王，对外宣布父王已死，把王位传给了他。后来，这事被我发现了，他就用魔法把我变成了一个老海龟，*于此，直到今天，我遇到了你，你被这些巨人围困，我便救了你。”听完了他的讲述，人鱼公主说不禁说道：“我们真是同病相怜，但你的确定比我惨多了。”小公主向人鱼王子讲了她的经历，并答应帮人鱼王子恢复原貌。她把自己的护身符给了人鱼王子，人鱼王子戴上护身符，一下子就年轻了许多，但人鱼王子身上被施一种咒语，如果他遇到一个他喜欢的人，而那个人不喜欢他，他就会在第二天太一陽一升起时死掉。他第一眼见到眼前这个人鱼公主，就一爱一上了她，他并没有告诉人鱼公主这个咒语，这一天，人鱼公主开心极了，可说是她出世来最开心的一天，甚至忘了自己肩负的重任，公主在疲惫中睡去，但王子没有睡，他呆呆地望着人鱼公主那熟睡的面庞。
第二天，公主睡醒了，她看见了人鱼王子，便对他说：“走吧!”但人鱼王子却说：“对不起，我不能恢复原貌了。”公主惊讶极了，人鱼王子便把咒语的事告诉了人鱼公主，公主伤心极了，她第一次遇到一个这样对她好的人鱼，与此同时，第一束光照射着她俩，小公主流下了有生以来最值钱的第一滴眼泪，在王子即将化为雾时，泪水像空气一样透进了王子体内，王子的咒语解除了，并恢复了人鱼形。站在面前这个俊俏的人鱼是昨天的老海龟吗?小公主惊讶地想。
小公主跟随王子来到了南海，揭露了神巫的一陰一谋，释放了南海海王，并让他重掌政权。王子放下了一切，和公主一起又踏上了找七彩莲花的路。
在一条没有边际的路上，小公主和王子走到了水底花国里，那里都是些长有翅膀的人鱼们，她们非常美丽，长长的翅膀上还 有几朵鲜花，连长长的尾巴上也有花的飘香。啊，这简直就是花的世界啊!小公主对王子感叹道。在她欣赏花的时候，有一位美丽而高雅的美人鱼来到她的身边，说道：“尊敬的外宾，欢迎你来到花国。”小公主不仅被她们的美貌所吸引，而且还 对她们的礼仪所吸引，就这样，小公主和王子在花国里住了下来。但她们不知道，这里的皇后是一个十分一爱一美而恶毒的女人，当她看到任何一个比她美的人鱼，她都会气得直跺脚，要把对方的脸蛋变成她的。恶毒的皇后虽然已经有一副美丽的外表，但她还 是不甘心，她要把别人的脸皮扒拉下来贴在她的脸上，可怜的小公主，现在还 不知道，她早已被一双恶狠狠的眼睛盯着。恶毒的皇后养着一个狼巫婆，狼巫婆是因做坏事，被天庭夺走了美貌，为了生存，她炼制了一种毒药——脱皮毒液。而且脸跟狼的脸没什么区别。从此，她便失去了美貌，变成了狼人，她总是想着报复生活这个世界，报复所有的人。为了达到它的目的，她找到了一心一爱一美的花国皇后，答应帮花国皇后脱一下一张她喜欢的脸皮贴在皇后脸上，而皇后则把镇国之宝——镇妖珠给她。就这样，皇后照着狼巫婆的方法，把失忆药丸放在小公主碗里。
