在一个美丽而又诚实的王国里，住着灰太狼一家，可这里的人们都不欢迎它们。它的孩子小灰灰天天愁眉苦脸。
一天，家里的粮食都吃光了，小灰灰和他的妈妈已经饿得两眼冒金星。这时，狼爸爸哼着小曲回来了。他手里拿着一大块肉，得意洋洋地吹捧道：“瞧！我一出去，就能骗来这么大一块肉！那个屠夫太傻了，我假装病怏怏地躺在地上装死，他却信以为真了，把我放在装肉的车上运往菜市场，结果我在车上偷了一大块肉，一溜烟下了车。”狼妈妈一看到肉直流口水，迫不及待地向肉扑去。只有小灰灰低着头，嘟囔着：“为什么我们非要骗别人呢？现在都没有一个人愿意和我交朋友，大家都不相信我，我可不想骗人。”他趁家人不注意悄悄地跑出了家门。
跑呀跑呀，他来到了田野边的一块荒地前。心里想：要是地上能长出肉就好了。”小灰灰自言自语地说：“对了，我如果在地上种一些蔬菜来换肉，那该有多好啊！。”说干就干，小灰灰看见羊伯伯在地里种胡萝卜，于是，向羊伯伯要了一些胡萝卜种子。后来，小灰灰通过自己的辛勤劳动，浇水施肥，胡萝卜终于在荒地上生根发芽了。不久，胡萝卜长得又大又红，水灵灵的，小灰灰高兴极了。
小灰灰拔了一箩筐的胡萝卜去菜市场卖。小乌鸦看见了，就飞过去，调侃道：“你们狼还要来卖胡萝卜呀！又想骗人了吧？我再也不上当了，回家去吧。谁敢买你的烂东西？”小灰灰听了伤心极了。他无力地辩解：“我……我没骗人，我的胡萝卜又……大……，又……甜……”兔妈妈正好在菜市场买菜，看见了，十分同情它。于是，从篮子里拿出肉对他说：“小灰灰，我相信你的胡萝卜很甜，我用刚买来的肉换你的胡萝卜，怎么样？”小灰灰欣然答应了。过了些天，兔妈妈的胡萝卜吃完后，赞不绝口。后来，森林里的许多动物都慕名而来买小灰灰的胡萝卜。灰太狼也决定和他的孩子一起种胡萝卜，发誓再也不骗别人了。小灰灰可开心了，心里像胡萝卜一样甜滋滋的。
从此，王国中的人们都爱上了诚实的小灰灰，灰太狼一家过上了幸福的生活。
